ROK 2023 POTVRDIL DŮLEŽITÉ PRAVIDLO INVESTORŮ
Každý, kdo se trochu zajímá o finanční trhy, určitě slyšel o tom, že akcie vydělávají průměrně 8, 9, 10 % ročně.
Když ale slyšíme slovo průměrně, měli bychom být na pozoru a brát tyto údaje s rezervou. Akciové investice mají totiž velký rozptyl výnosů. Neplatí, že mají výnos kolem 8-10 %. Platí, že čím déle investujeme, tím více se k těmto hodnotám blížíme.
Na to by si měli dát pozor zejména ti investoři, kteří nemají příliš dlouhou zkušenost s vývojem trhů a mají tendence dělat neuvážené kroky.
Co může udělat akciový trh během jednoho roku, jsme viděli názorně v loňském roce. Podívejme se na vývoj akciového indexu MCSI World ACWI*
HORSKÁ DRÁHA 2023
Po špatném roce 2022 (viz JAK ČASTO NASTÁVÁ OPAKOVANÝ POKLES TRHŮ?) začal vývoj na začátku roku 2023 velmi nadějně a začátkem února byl index + 9,2 %. Do poloviny března ovšem spadl zpět téměř na nulu. Poté následovaly téměř 4 měsíce růstu (+ 16,6 % koncem července), aby po dalších 3 měsících klesly o 11 % (103,8 koncem října). V tu dobu jsme slyšeli poznámky typu: „Kdybych dal peníze na spořící účet, tak bych tam měl mnohem více než tady“, apod.
Ovšem od konce října do konce prosince (tedy za 2 měsíce) akcie vylétly téměř o 16 %. Na konci roku byl tedy výnos indexu +20 %. Takže během roku tři velké vzestupy a dva velké poklesy. Potvrdilo se opět jedno důležité pravidlo investorů – NEPANIKAŘIT.
POSLEDNÍ DVA ROKY
Když mluvíme o průměrném výnosu vzhledem k délce investice, podívejme se na to trochu s odstupem. Poslední historické maximum dosáhl index v polovině listopadu 2021. Od té doby měl téměř rok klesající tendenci (-27 % v říjnu 2022). Od té doby vzrostl (do konce roku 2023) o 31 % (tedy +31 % za 2 roky).
Ovšem je důležité se podívat, že ani přes tento růst se do konce roku 2023 stále ještě nedostal na předchozí maximální hodnotu a skončil 4 % pod ní (obr.2).
OD COVIDU
Posuňme se ještě o kousek zpět v čase do doby vypuknutí pandemie covidu. V únoru 2020 byl index na svém tehdejším maximu. Za pouhý 1 měsíc poklesl o 34 %. Poté, co se ukázalo, že covid má řešení, následoval 20 měsíční růst o 97 % na tehdejší historické maximum! (hodnota 130,8 – listopad 2021). Další vývoj už znáte z výše uvedených obrázků.
Důležité je podívat se na porovnání stavu před covidem a koncem roku 2023 – vidíme celkový růst +25,3 %, což činí průměrně + 6 % ročně. (obr.3)
10 LET
Poslední pohled zpět je od konce roku 2013, tedy před 10 lety (obr.4). I zde je vidět kolísavost akcií, ale zároveň to, že s přibývajícími roky se opravdu přibližujeme tomu průměru.
Zatímco v lednu 2018 (tedy po zhruba 4 letech) byl výnos 32,5 % (tj. 7,1 % ročně), po vypuknutí pandemie v březnu 2020 (po 4,5 letech) klesl na + 8,2 % (tj. 1,3 % ročně).
V listopadu 2021 (historické maximum), tedy po téměř 8 letech jsme byli na + 84,7 % (tj. 8,1 % ročně) a desetiletku index zakončil na + 77,5 %, tedy na 5,9 % ročně.
„Pouze“ 6%?“, říkají pesimisté. Naopak „krásných“ 6% vidí ti, kteří byli zvyklí pohybovat se v jiných produktech s dlouhodobě mnohem nižší výkonností.
Každopádně je vždy nutné se na investici dívat jako na dlouhodobý produkt (více než 10 let) a ptát se, zda produkt, který momentálně vydělává více (např. v roce 2022 termínované vklady či spořící účty) dokáže v dlouhodobém horizontu porazit inflaci. Viz předchozí články AKCIE NEBO TERMÍNOVANÝ VKLAD? nebo JE NYNÍ SPOŘÍCÍ ÚČET NEJLEPŚÍM MÍSTEM PRO VAŠE PENÍZE?
Nevíme, jaké výnosy budou mít akciové investice v příštích 5, 10 nebo 20 letech. Když ale budeme mít povědomí o tom, jak se investice chovaly v minulosti, nepřekvapí nás ani v budoucnu..
*Index ACWI zobrazuje vývoj akcií 2921 velkých a středních firem ve 23 zemích rozvinutých trhů a ve 24 zemích rozvíjejících se trhů. Pokrývá tak asi 85 % globálních akciových příležitostí.
Potřebujete nezávislou konzultaci týkající se vašich peněz? Kontaktujte mě.
Připojte se: www.facebook.com/poinvestment